推理成本大幅下降，ai应用规模化落地有望提速。本轮DeepSeek行情的重心转移至国产算力板块，多家国产芯片厂商在DeepSeek V4发布当天宣布完成适配。 在中信证券看来，DeepSeek V4对国产算力的影响体现在三个维度。第一，强化了国产AI芯片使用场景的确定性；第二，改变了行业需求结构，市场关注点从训练卡向推理卡、超节点、互联、液冷及软件栈全面延伸；第三，提高了国产算力的商业化天花板，
以英特尔为例，Intel 10和Intel 7的产能限制，制约了其满足数据中心和客户端需求的能力。 东吴证券同样认为，英特尔和AMD对中国客户的CPU供应持续紧张，交付期已长达六个月，累计涨价幅度超过10%。供给约束之下，国产CPU产业链有望受益。国产CPU的竞争力提升与海外供给收紧，在时间窗口上形成了较为有利的共振。 整体来看，中信证券认为，当前有三个方向值得持续关注。一是AI基础设施，De
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发布时间：15:17:55